“秋季呢?” 我问道。
“秋季,南北方秋季都很短,工业制造业化工业家电业保持强势,旅游业服务业开始减缓,秋收农林渔牧。” 基拉回答道。
“冬季呢?” 我追问道。
“冬季,工业类进入年终目标期,会有些炒作,年底各机构资金回笼清算,市场资金紧张,一般没啥热点。春节前的烟酒,消费类股票;
五一、十一节前的旅游板块;全国人大开会之前的农业板块等等。在景气的变动中,板块的崛起都有一套故事。
例如创业板上市首日,市盈率冲到 80 倍,凸显了金融股十几倍的市盈率已严重低估,因此创业板急速拉回的过程中,金融股就接棒上涨。
你看,曾经创业板刚上市的时候,那些新兴科技企业被市场热捧,股价一路飙升,市盈率高得吓人。
而与此同时,金融股却因为市场的忽视,估值被压得很低。但随着时间的推移,投资者逐渐发现金融股的价值,资金开始流向金融板块,推动金融股上涨。
不过一旦金融股一旦涨势钝化,加上美元向上突破,指数可能出现较大的回调。当金融股上涨到一定程度后,由于各种因素的影响,涨势会逐渐减弱。
而此时,如果美元向上突破,全球资金流向可能发生变化,这就会给 A 股市场带来压力,指数可能出现较大的回调。届时板块轮动又将出现新的轮涨逻辑。
在未来指数下调的过程中,应密切关注景气的变化内容或政策的新动向,自能从中摸索出未来板块轮动的第一因。
比较简单的方法是关注期货商品的动态和利率以及美元的变化。
普通老百姓最熟悉什么股票?几大银行、二石油、几保险、几大煤炭、几大钢铁。这些股票都是国民经济的重要支柱,它们的走势往往反映了宏观经济的变化。
又比如银行股,利率的变化对它们的影响很大。当利率上升时,银行的利润可能会增加,股价也可能上涨。
而石油股则受到国际油价的影响,油价上涨,石油股往往也会有所表现。保险股则与经济形势和人们的风险意识密切相关。